Kezdeti befektetés egy vállalati struktúrába, annak kiszámítása és példája

az kezdeti befektetés a vállalatba vagy kezdeti tőke Az a pénz, amelyet az adott cég tulajdonosa meg kell kezdeni az üzlet megkezdéséhez. Ezt a pénzt a kezdeti költségek fedezésére használják fel, mint például az épület megvásárlása, a berendezések és felszerelések beszerzése, valamint a munkavállalók bérlése..

Ezek az alapok, vagy tőke az üzleti tulajdonos személyes megtakarításaiból, banki hitelből, állami támogatásból, különböző forrásokból kölcsönzött pénzből, beleértve a családot és a barátokat, vagy a külső befektetők által felhasznált pénzből származhatnak..

A cég kezdeti befektetése egyszerűen pénz. Ez a vállalat finanszírozása, vagy annak a pénznek a felhasználása, amelyet annak működtetéséhez és eszközvásárláshoz használnak. A tőke költsége a pénz vagy a finanszírozás megszerzésének költsége.

Még a kisvállalkozásoknak is készpénzre van szükségük, és ez a pénz költsége lesz. A vállalatok azt szeretnék, hogy a fizetési költség a lehető legalacsonyabb legyen.

index

• 1 Tőkeköltség
• 2 Szerkezet
  • 2.1 A kezdeti beruházás költsége
  • 2.2 Adósság / saját tőke arány
  • 2.3 Adósság és tőke a mérlegben
  • 2.4 A tőke jelentősége
• 3 Hogyan kell kiszámítani?
  • 3.1 Fix tőkebefektetés
  • 3.2 A forgóeszköz befektetése
  • 3.3 Mentési érték
• 4 Példa
  • 4.1 A kezdeti beruházás kiszámítása
• 5 Referenciák

Tőkeköltség

A tőkeköltségvetési döntések a projekt kezdeti beruházási költségeit és a jövőbeni cash flow-kat gondosan becsülik. Ezen inputok helyes becslése segít a részvényesek vagyonát növelő döntések meghozatalában.

A projektek gyakran nagy kezdeti beruházást igényelnek egy vállalatnak egy projekt elején, ami idővel pozitív cash flow-t generál.

Ez a kezdeti befektetés a diszkontált cash flow elemzés során szerepel a projekt jövedelmezőségében, amelyet annak értékelésére használnak, hogy a projekt megvalósítása nyereséges-e vagy sem..

struktúra

A kezdeti beruházás szerkezete az, ahogyan a vállalat különböző alapforrások felhasználásával tervezi a kezdeti működésének és növekedésének finanszírozását.

Az adósság és a tőkefinanszírozás kombinációja egy vállalatnál a vállalat tőkeszerkezete.

Az adósság hosszú lejáratú hitelek vagy bankjegyek formájában jelenik meg, míg a saját tőke rendes vagy preferált részvények.

A rövid lejáratú adósság, mint például a működőtőke-szükséglet, szintén a kezdeti befektetési struktúra részét képezi.

A kezdeti beruházás költsége

A cég kezdeti befektetésének költsége egyszerűen a pénz, amelyet a vállalat saját maga finanszíroz.

Ha egy vállalat csak a rövid lejáratú kötelezettségeket és a hosszú lejáratú adósságokat használja a kezdeti műveleteinek finanszírozására, akkor csak adósságokat használ, és a tőkeköltség általában az ilyen adósságokért fizetendő kamatok..

Amikor egy vállalat nyilvános és befektető, akkor a tőke költsége bonyolultabbá válik. Ha a vállalat csak a befektetők által biztosított pénzeszközöket használja, akkor a tőke költsége a saját tőke költsége.

Általában az ilyen típusú társaságnak tartozása van, de a befektetők által biztosított tőke- vagy pénzalapokból is finanszírozzák. Ebben az esetben a tőke költsége az adósságköltség és a saját tőke költsége.

Az új cégek támogatói általában abban a reményben fektetnek be, hogy ezek a vállalatok jövedelmező műveleteket alakítanak ki, amelyek fedezhetik a kezdeti tőkét és a kilépéstől magasabb hozamot is fizethetnek.

Adósság-tőke arány

Amikor az elemzők a tőkeszerkezetre utalnak, valószínűleg a kapcsolatra utalnak: Egy vállalat adóssága / tőkéje, amely tájékoztatást nyújt a vállalat kockázatáról..

A befektetők az adósság / tőke arány nyomon követésével és a társaikkal való összehasonlítással ellenőrizhetik a vállalat tőkeszerkezetét.

Általánosságban elmondható, hogy az adóssággal nagymértékben finanszírozott vállalatnak agresszívabb tőkeszerkezete van, ezért nagyobb kockázatot jelent a befektetők számára. Ez a kockázat azonban az üzleti növekedés fő forrása lehet.

Az adósság a két fő módja annak, hogy a vállalatok kezdeti befektetést szerezzenek a tőkepiacokon.

Az adósság lehetővé teszi a társaság számára, hogy a saját tőkével ellentétben megtartsa tulajdonjogát. Az alacsony kamatlábak idején az adósság bőséges és könnyen hozzáférhető.

A saját tőke drágább, mint az adósság, különösen akkor, ha a kamatok alacsonyak. Az adósságtól eltérően azonban a tőkét nem kell visszafizetni, ha a nyereség csökken.

Adósság és egyenleg a mérlegben

Mind az adósság, mind a tőke megtalálható a mérlegben. A mérlegben szereplő eszközöket ezzel az adóssággal és saját tőkével vásárolják meg.

Azoknál a vállalatoknál, amelyek a tőkével szemben nagyobb adósságot használnak, az eszközök finanszírozásához magas tőkeáttételi arány és agresszív tőkeszerkezet áll. A nagyobb tőkével, mint az adóssággal fizető társaságnak alacsony a tőkeáttételi aránya és a konzervatív tőkeszerkezete.

A magas tőkeáttételi arány és / vagy az agresszív tőkeszerkezet magasabb növekedési rátákat is eredményezhet. Másrészt a konzervatív tőkeszerkezet alacsonyabb növekedési ütemekhez vezethet.

A vállalat vezetésének célja az adósság és a tőke optimális kombinációjának megtalálása. Ez az úgynevezett optimális tőkeszerkezet.

A tőke fontossága

A tőke az a pénz, amelyet a vállalatok műveleteik finanszírozására használnak. A tőkeköltség egyszerűen a kamatláb, amely a vállalkozást finanszírozza.

A nagyon kis cégek tőkéje kizárólag a szolgáltató által nyújtott hitelen alapulhat. Nagyobb vállalatok esetében a tőke a szállító hitel- és hosszú lejáratú adósságai vagy kötelezettségei lehetnek. Ezek a vállalat kötelezettségei.

Új üzemek építése, új berendezések vásárlása, új termékek fejlesztése és információs technológia frissítése érdekében a vállalatoknak pénzzel vagy tőkével kell rendelkezniük.

Minden ilyen döntés esetében a vállalkozás tulajdonosának el kell döntenie, hogy a befektetés megtérülése nagyobb-e, mint a tőkeköltség, vagy a beruházáshoz szükséges pénzköltség..

Hogyan kell kiszámítani?

A vállalkozások tulajdonosai általában nem fektetnek be új projektekbe, kivéve, ha az ezekbe a projektekbe befektetett tőke megtérülése nagyobb vagy legalább megegyezik a tőkeköltséggel, amelyet ezeknek a projekteknek a finanszírozására használnak. A tőke költsége minden üzleti döntés kulcsa.

A kezdeti beruházás megegyezik a tőkekiadásokhoz szükséges pénzzel, mint például a gépek, eszközök, szállítás és telepítés stb..

Emellett a meglévő működőtőke növekedése és a régi eszközök értékesítéséből származó minden adózás utáni cash flow levonása. A rejtett költségeket figyelmen kívül hagyják, mert nem relevánsak. A képlet a következő:

Kezdeti befektetés = állóeszköz-beruházás + működőtőke-befektetés - eszközök értékesítéséből származó bevételek (megmentési érték).

Fix tőkebefektetés

Ez a projekthez szükséges új berendezések megvásárlásához szükséges beruházásra utal. Ez a költség magában foglalja a berendezések beszerzésével kapcsolatos telepítési és szállítási költségeket is. Ezt gyakran hosszú távú befektetésnek tekintik.

A forgótőke befektetése

Megfelel a projekt elején a beruházási költségek fedezésére tett beruházásoknak (például a nyersanyagok leltárának) fedezésére. Ezt gyakran rövid távú befektetésnek tekintik.

Mentési érték

A berendezés vagy a régi eszközök értékesítéséből származó pénzbeli jövedelemre utal. Az említett bevétel csak akkor történik, ha a vállalat úgy dönt, hogy eladja a legrégebbi eszközöket.

Például, ha a projekt egy termelő üzem felülvizsgálata volt, ez magában foglalhatja a régi berendezések eladását. Ha azonban a projekt egy új termelési létesítményre való kiterjesztésére összpontosít, előfordulhat, hogy nem szükséges a régi berendezések eladása.

Ezért a kifejezést csak abban az esetben kell alkalmazni, ha a vállalat régebbi állóeszközöket értékesít. A helyreállítási érték gyakran elég közel áll az adott eszközre érvényes piaci értékhez.

példa

A Saindak Kft. 2015-ben Balochistanban réz- és aranykutatási és -kitermelési projektet indított. 2016 és 2017 között 200 millió dollárt költött a terület szeizmikus tanulmányainak és 500 millió dollár felszerelésnek..

2018-ban a vállalat elhagyta a projektet a kormánygal való egyetértés miatt. A közelmúltban egy új, barátságosabb kormányt esküdtek be.

A Saindak ügyvezető igazgatója úgy véli, hogy a projektet újra kell vizsgálni. A pénzügyi elemző és a vállalat főmérnöke szerint a projekt újraindításához 1,5 milliárd dollárnyi új felszerelés szükséges. A szállítási és telepítési költségek 200 millió dollárt tesznek ki.

A forgóeszközöknek 200 millió dollárt és a folyó kötelezettségeket 90 millió dollárral kell növelniük. A 2016-2017-ben megvásárolt berendezések már nem hasznosak, és 120 millió dolláros adózás utáni nyereségért kell értékesíteniük. A szükséges kezdeti beruházási kiadások megkereséséhez:

A kezdeti beruházás kiszámítása

Kezdeti beruházás = a berendezések beszerzési ára + szállítás és telepítés + a működő tőke növekedése - az eszközök értékesítéséből származó bevétel.

Kezdeti beruházás = 1500 millió dollár + 200 millió dollár + (200 millió dollár - 90 millió dollár) - 120 millió dollár = 1690 millió dollár.

A Saindaknak 1,690 millió dollárra van szüksége a projekt újraindításához. Meg kell becsülnie a projekt jövőbeni cash flow-ját, és kiszámítania kell a nettó jelenértéket és / vagy a belső megtérülési rátát annak eldöntéséhez, hogy folytassa-e az újraindítást..

A 200 millió dolláros szeizmikus tanulmányok költsége nem része a kezdeti befektetésnek, mivel ez egy vissza nem térítendő költség.

referenciák

1. Rosemary Peavler (2018). Mi az a Startup Capital? A Balance Small Business. Megvették: thebalancesmb.com.
2. Üzleti szótár (2018). Kezdeti tőke. Elvett: businessdictionary.com.
3. Xplaind (2018). Kezdeti befektetés. Az oldalról: xplaind.com.
4. IFC (2018). Kezdeti költségszámítás. Szedve: corporatefinanceinstitute.com.
5. Investopedia (2018). Startup Capital. Letöltve: investopedia.com.
6. Investopedia (2018). Tőkeszerkezet. Letöltve: investopedia.com.