A beruházás visszanyerési ideje, az általa alkotott, számítás, példák

az Befektetési időszak vagy Payback az az időtartam, ameddig egy vállalat visszaszerezheti az eredeti beruházás költségeit egy projektben, amikor a nettó cash flow egyenlő nulla.

Fontos meghatározó, hogy tudjuk-e a projektet, mivel a befektetési pozíciók esetében általában nem kívánatosak a hosszabb helyreállítási időszakok.

A beruházás megtérülési ideje figyelmen kívül hagyja a pénz értékét az idő múlásával, ellentétben a tőkeköltségek más módszereivel, mint például a nettó jelenérték, a belső megtérülési ráta és a diszkontált cash flow..

Ez a fogalom nem veszi figyelembe a teljes pénzáramlás jelenlétét, amely a teljes visszatérítés megszerzését követő időszakokból származó befektetésből eredhet.

Analitikai eszközként gyakran használják a megtérülési időt, mert a legtöbb ember számára könnyen alkalmazható és érthető, függetlenül az akadémiai vagy a munkával kapcsolatos képzésektől..

index

• 1 Mit tartalmaz ez??
  • 1.1 Tőkeköltség és helyreállítási időszak
• 2 Hogyan számítják ki?
  • 2.1 Elfogadható projekt
• 3 Példák
  • 3.1 Az A vállalat
  • 3.2 Newco-ügy
• 4 Referenciák

Mit tartalmaz ez??

A vállalati pénzügyek nagy része a tőkeköltségekről szól. Az egyik legfontosabb fogalom, amit minden vállalati pénzügyi elemzőnek meg kell tanulnia, az, hogy miként értékeli a különböző beruházásokat vagy operatív projekteket.

Az elemzőnek megbízható módszert kell találnia a legelőnyösebb projekt vagy beruházás meghatározására. Az egyik módja annak, hogy a vállalati pénzügyi elemzők ezt megtérüljenek.

Tőkeköltség és helyreállítási időszak

A legtöbb tőkeköltségvetési képlet figyelembe veszi a pénz értékét az idő múlásával. A pénz értéke az idő múlásával az a gondolat, hogy a pénz ma a jövőben meghaladja az azonos összeget, a pénz jövedelmének jelenlegi potenciálja miatt.

Ezért, ha egy befektető holnap fizet, akkor tartalmazzon egy alternatív költséget is. A pénz értéke idővel olyan fogalom, amely értéket ad az adott költségnek.

A megtérülési idő nem veszi figyelembe a pénz időbeli értékét. Egyszerűen azt a számot határozzák meg, hogy hány évet vesz igénybe a befektetett források behajtása.

Például, ha öt évig tart a beruházás megtérülése, a megtérülési idő öt év.

Egyes elemzők az egyszerűségük miatt előnyben részesítik a megtérülési módszert. Mások szeretnék használni, mint egy kiegészítő referenciapont a tőkeköltségvetési döntési keretben.

Hogyan számítják ki?

A megtérülési idő kiszámításának képlete attól függ, hogy a projektidőszakra jutó cash flow-k egyenlőek-e vagy egyenlőtlenek.

Ha egyenlőek, a helyreállítási időszak kiszámításának képlete a következő:

Befektetési megtérülési idő = kezdeti befektetés / cash flow per időszak.

Ha a pénzáramok egyenlőtlenek, minden egyes időszakra fel kell becsülni a felhalmozott cash flow-kat. Ezután a következő képletet kell használni a megtérülési idő kiszámításához:

Befektetési visszafizetési időszak = teljes helyreállítási idő + (az év elején a következő évben nem térült vissza a beruházásból visszafizetett visszatérítés).

Minél rövidebb a projekt beruházásainak helyreállítási ideje, annál vonzóbb lesz a projekt menedzsmentje. Ezenkívül a menedzsment általában meghatározza a maximális helyreállítási időszakot, amelyet egy potenciális projektnek meg kell felelnie.

Projekt elfogadása

Két projekt összehasonlításakor az elfogadandó projekt olyan, amely megfelel a maximális helyreállítási időszaknak és a legrövidebb megtérülési idővel rendelkezik..

Ez egy nagyon egyszerű számítás, amely nem veszi figyelembe a pénz időbeli értékét. Ez azonban egy jó mutató a projekt kockázatainak mérésére.

A beruházás megtérülési időszakára vonatkozó döntési szabályok a következők: Ha a visszafizetési időszak kisebb, mint a megengedett legnagyobb, a projekt elfogadásra kerül. Ha a helyreállítási időszak meghaladja a megengedett maximumot, a projekt elutasításra kerül.

Figyelembe kell venni, hogy a beruházás megtérülési időszakának kiszámítása cash flow-kat használ, nem nettó jövedelmet. Ezenkívül a megtérülési számítás nem foglalkozik a projekt teljes visszatérésével.

Inkább a megtérülés kiszámítja, hogy a vállalat milyen gyorsan visszafizeti a készpénzbefektetéseit..

Példák

Az A vállalat

Tegyük fel, hogy az A vállalat 1 millió dollárt fektet be egy olyan projektbe, amely várhatóan évente 250.000 dollárt takarít meg.

A beruházás megtérülési ideje 4 év, ami az 1.000.000 dollár 250 000 dollár közötti megosztásával található.

Tekintsünk egy másik projektet, amely 200 000 dollárba kerül, és nincs hozzá kapcsolódó pénzmegtakarítása, de a vállalat a következő 20 évben ($ 2 millió) növeli bevételeit 100 000 dollárral minden évben.

Nyilvánvaló, hogy a második projekt a vállalatot kétszer annyi pénzt kereshet, de mennyi ideig tart a beruházás visszafizettetése? A válasz megtalálható, 200.000 $ és 100.000 dollár között, ami 2 év.

A második projekt kevesebb időt vesz igénybe a fizetéshez, és a vállalat nyereségpotenciálja nagyobb.

Kizárólag a megtérülési idő módszer alapján a második projekt jobb befektetés.

Newco-ügy

Tegyük fel, hogy a Newco cég két gép (A gép és B gép) között dönt, hogy meglévő üzeméhez hozzáadja a termelési kapacitást. A vállalat becslése szerint az egyes gépek pénzforgalma a következő:

Azt szeretné kiszámítani a két gép megtérülési idejét, a korábbi cash flow-k felhasználásával, és döntse el, hogy melyik Newco gépet kell elfogadnia.

Tegyük fel, hogy a vállalat által megállapított maximális behajtási időszak öt év.

Először is hasznos lenne meghatározni a gép összesített pénzforgalmát. Ezt a következő táblázat tartalmazza:

A gép helyreállítási ideje = 4 + 1000/2 500 = 4,4 év.

B gép visszafizetési ideje = 2 + 0/1 500 = 2,0 év.

Mindkét gép eleget tesz a vállalat által öt éven át megengedett maximális időtartamnak a beruházás visszafizetésére.

A B gépnek azonban a legrövidebb helyreállítási ideje van, és azt a projektet, amelyet Newco elfogad.

referenciák

1. Investopedia (2018). Visszatérési időszak. Letöltve: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Számviteli eszközök. Visszatérítési módszer | Visszafizetési időszak képlete. Támogatott a (z) accountstools.com oldalról.
3. Számviteli magyarázat (2018). Visszatérési időszak. Támogatott a (z) accountsexplained.com oldalon.
4. IFC (2018). Visszatérési időszak. Szedve: corporatefinanceinstitute.com.
5. Harold Averkamp (2018). Hogyan számolja ki a megtérülési időt? Számviteli edző. Készült a: accountscoach.com.