Működési kihasználtság jellemzői, előnyei, példa

az működési tőkeáttétel ez az, amennyire egy vállalat vagy projekt növelheti üzemi eredményét a nyereség növelésével. A nagy bruttó árrésű és alacsony változó költségű értékesítést előállító vállalatnak magas működési tőkeáttétele van.

Minél nagyobb a működési tőkeáttétel mértéke, annál nagyobb a kockázati előrejelzés potenciális kockázata, ahol az értékesítési előrejelzés viszonylag kis hibája kiterjeszthető a pénzforgalmi előrejelzések nagy hibáira..

A működési tőkeáttétel segítségével kiszámíthatjuk a vállalat egyenlegének pontját, és az árstruktúrájának megváltoztatásával jelentősen befolyásolhatjuk a nyereséget.

Mivel a magasabb működési tőkeáttételű vállalatok nem növelik arányosan a költségeket az értékesítés növekedésével, ezek a vállalatok több működési bevételt generálhatnak, mint más vállalatok..

Ugyanakkor a magas szintű működési tőkeáttétellel rendelkező vállalatoknak is kedvezőtlenebbek a szegény vállalati döntések és egyéb tényezők, amelyek alacsonyabb bevételhez vezethetnek..

index

• 1 Jellemzők
  • 1.1 Magas és alacsony működési tőkeáttétel
  • 1.2 Fix és változó költségek
  • 1.3 Működési tőkefok
• 2 Előnyök és hátrányok
  • 2.1 Összehasonlítások és ellenőrzés
  • 2.2 Árképzési politika
  • 2.3 Megszakítási pont
• 3 Példa
  • 3.1 Valódi vállalatok
• 4 Referenciák

jellemzői

A működési tőkeáttétel az állandó költségek és a változó költségek kombinációjának mutatója a vállalat költségszerkezetében.

Magas és alacsony működési tőkeáttétel

Kulcsfontosságú az azonos iparági vállalatok közötti működési tőkeáttétel összehasonlítása. Ez azért van, mert egyes iparágak magasabb fix költségekkel rendelkeznek, mint mások.

A magas fix költségekkel és alacsony változó költségekkel rendelkező vállalat magas működési tőkeáttételű. Másrészről az alacsony fix költségű és magas változó költségű vállalat alacsony működési tőkeáttételű.

A magas működési tőkeáttételű vállalat többnyire az értékesítési mennyiségtől függ, hogy nyereségessé váljon. A vállalatnak nagy mennyiségű értékesítést kell generálnia a magas fix költségek fedezésére. Más szóval, az értékesítés növekedésével a vállalat jövedelmezőbbé válik.

Az alacsony működési tőkeáttétellel rendelkező, költségszerkezettel rendelkező vállalatban a növekvő értékesítési volumen nem fogja drasztikusan javítani a nyereségességet, mivel a változó költségek arányosan növekednek az értékesítési mennyiséggel.

Fix és változó költségek

A vállalat költségeinek többsége fix költségek, amelyek az értékesítési mennyiségtől függetlenül fordulnak elő.

Mindaddig, amíg a vállalat jelentős eladásokat szerzett minden egyes értékesítés során, és megfelelő értékesítési mennyiséget tart fenn, a rögzített költségeket fedezik, és a nyereséget megkapják.

A vállalat egyéb költségei az értékesítés során felmerülő változó költségek. Az üzlet kevesebb nyereséget kap minden egyes értékesítésnél, de alacsonyabb értékesítési volumenre van szüksége a fix költségek fedezésére.

A működési tőke mértéke

A működési tőkeáttétel mértéke a következő:

A működési tőke mértéke =

% -os változás nettó üzemi eredmény /% -os változás az értékesítésben =

A hozzájárulás mértéke / nettó működési előny.

Ez a képlet a következőképpen oszlik meg:

Hozzájárulási ráta = Mennyiség x (Ár-változó egységenkénti költség)

Nettó üzemi eredmény =

[Mennyiség x (Ár-változó költség egységenként) - Rögzített működési költség]

Előnyök és hátrányok

A működési tőkeáttétel elmondhatja a vezetőknek, a befektetőknek, a hitelezőknek és az elemzőknek, hogy milyen kockázatos lehet a vállalat.

Bár a magas szintű működési tőkeáttétel kedvező lehet a vállalat számára, gyakran a nagyfokú működési tőkeáttétellel rendelkező vállalatok érzékenyek lehetnek az üzleti ciklusra és a változó makrogazdasági feltételekre..

Amikor a gazdaság virágzik, a magas szintű működési tőkeáttétel növelheti a vállalat jövedelmezőségét.

Azonban azok a vállalatok, amelyeknek nagy mennyiségű pénzt kell költeniük ingatlanokra, gépekre és gépekre, nem tudják könnyen ellenőrizni a fogyasztói keresletet.

Ekkor a gazdasági visszaesés esetén a nyeresége magas fix költsége és alacsony értékesítése miatt csökkenhet.

A magas működési tőkeáttételű vállalatok a makrogazdasági események, a rossz döntéshozatal stb. Következtében érzékenyebbek a csökkenő bevételekre..

Összehasonlítások és ellenőrzés

Egyes iparágak magasabb fix költségeket igényelnek, mint mások. Ez az oka annak, hogy a működési tőkeáttétel összehasonlítása jelentősebb az ugyanazon iparágban működő vállalatok körében. A magas vagy alacsony fokú meghatározást ebben az összefüggésben kell elvégezni.

Az operatív tőkeáttételi mutató használatakor fontosabb, hogy folyamatosan ellenőrizze azt egy magas működési tőkeáttételű társaságban, mivel az értékesítés kis százalékos változása drámai növekedést vagy csökkenést eredményezhet..

A társaságnak különös figyelmet kell fordítania jövedelmének előrejelzésére ezekben a helyzetekben, mivel egy kis előrejelzési hiba sokkal nagyobb hibákat jelent mind a nettó jövedelemben, mind a cash flow-ban.

Árképzési politika

A magas működési tőkeáttétellel rendelkező cégnek óvatosnak kell lennie arra, hogy ne állapítsa meg az árakat olyan alacsonyra, hogy soha nem tudna elegendő hozzájárulási tartalékot létrehozni a fix költségek teljes fedezésére..

Mérlegpont

A működési tőkeáttétel közvetlenül kapcsolódik a vállalat egyenlegének pontjához. A magas egyensúlyi ponttal rendelkező vállalat működési tőkeáttétele magas.

A megszakítási pont az értékesítési volumen szintjét jelenti, ahol az egy egységre jutó jövedelem teljes mértékben fedezi a rögzített termelési költségeket. Más szóval, ez az a pont, ahol a bevételek megegyeznek a költségekkel.

Mivel a magas fix költségek magasabb egyenleget eredményeznek, a fix költségek fedezéséhez magasabb értékesítési mennyiségre van szükség. A magas megszakítási ponttal rendelkező gyártási folyamat nagy működési tőkeáttételt alkalmaz.

példa

Az A vállalat évente 500.000 terméket értékesít 6 dollárért. A cég fix költsége 800 000 dollár. Az egyes termékek költsége 0,05 dollár, változó költséggel. Az A vállalat működési tőkeáttételi besorolása:

500 000 x ($ 6- $ 0,05) / [500 000 x ($ 6- $ 0,05) - 800 000 $] = 2 975 000 USD / 2 175 000 $ = 1,37 vagy 137%.

Ezért a bevételek 10% -os növekedése a működési bevételek 13,7% -os növekedését eredményezheti (10% x 1,37 = 13,7%)..

Valódi vállalatok

A Microsoft költségeinek többsége rögzítve van, mint például a kezdeti fejlesztési és marketing költségek. Mindegyik dollár árbevétel után, amely a szüneteltetésen túl van, a vállalat profitot szerez. Ezért a Microsoftnak magas szintű működési tőkeáttétele van.

Ezzel ellentétben a Walmart kiskereskedelmi üzletei alacsony, állandó költségekkel és nagy változó költségekkel rendelkeznek, különösen az áruk esetében.

Mivel a Walmart az általuk értékesített tételekért fizet, az eladott termékek ára növekszik az értékesítés növekedésével. Ezért a Walmart üzletek alacsony működési szinttel rendelkeznek.

referenciák

1. Investopedia (2018). Működési tőkeáttétel. Letöltve: investopedia.com.
2. Wikipédia, a szabad enciklopédia (2018). Működési tőkeáttétel. Készült: en.wikipedia.org.
3. Steven Bragg (2017). Működési tőkeáttétel. Számviteli eszközök. Támogatott a (z) accountstools.com oldalról.
4. James Wilkinson (2013). Működési tőkeáttétel. A stratégiai CFO. Megvették a (z) strategicfo.com oldalról.
5. Befektetési válaszok (2018). Működési tőkeáttétel. Letöltve: investinganswers.com.