Pénzügyi tőkeáttétel Mit jelent, típusok és példa

az pénzügyi tőkeáttétel ez az, amennyire egy vállalat használja az általuk kölcsönzött pénzeket, mint például az adósságok és az előnyben részesített részvények. Arra utal, hogy a tartozások megszerzése további eszközöket szerez. Minél több pénzügyi adósságot használ a vállalat, annál nagyobb a pénzügyi tőkeáttétele.

Mivel a vállalat a pénzügyi tőkeáttétel miatt növeli adósságát és az előnyben részesített részvényeit, a kamatfizetési összegek nőnek, ami negatívan befolyásolja az egy részvényre jutó eredményt. Ennek eredményeképpen nő a részvényesek tőkehozamának kockázata.

A társaságnak finanszírozási döntések meghozatalakor figyelembe kell vennie optimális tőkeszerkezetét; így garantálhatja, hogy az adósság növelése növeli annak értékét. A pénzügyi tőkeáttételnél több pénz kerül befektetésre, mint amennyit, és több nyereséget (vagy több veszteséget) kaphat, mint ha csak a rendelkezésre álló tőkét fektetnék be..

A nagy tőkeáttételű vállalatok a csőd kockázatának minősülnek, ha valamilyen okból nem tudják fizetni az adósságokat, ami nehézségekbe ütközhet az új hitelek megszerzésében a jövőben.

index

• 1 Mire használják??
  • 1.1 Mikor használják??
• 2 A tőkeáttétel típusai
  • 2.1 Működési tőkeáttétel
  • 2.2 Pénzügyi tőkeáttétel
  • 2.3 Kombinált tőkeáttétel
• 3 Példa
  • 3.1 Pénzügyi tőkével rendelkező forgatókönyv
• 4 Referenciák

Mi az??

A pénzügyi tőkeáttétel azt jelzi, hogy a vállalat milyen kölcsönvett pénzt használ. Értékeli továbbá a társaság fizetőképességét és tőkeszerkezetét.

Az adósság meglévő szintjének elemzése fontos tényező, amelyet a hitelezők figyelembe vehetnek abban az esetben, ha egy vállalat további kölcsönt kíván kérni.

A vállalat tőkeszerkezetének magas tőkeáttételének kockázata kockázatos lehet, de előnyöket is biztosít. Ez előnyös azokban az időszakokban, amikor a vállalat nyereséget termel.

Másrészt, egy erősen tőkeáttételű vállalat problémái lesznek, ha a nyereségesség csökkenése tapasztalható. Előfordulhat, hogy nagyobb a nemteljesítési kockázata, mint egy nem tőkeáttételes vagy kevésbé tőkeáttételes vállalat ugyanabban a helyzetben. Lényegében a tőkeáttétel növeli a kockázatot, de jutalmat is teremt, ha a dolgok jól mennek.

Mikor használják??

A társaság bizonyos eszközök beszerzésére szerez adósságokat. Ezt „eszközalapú kölcsönöknek” nevezik, és nagyon gyakori az ingatlanokban és a tárgyi eszközök beszerzésében, mint például az ingatlanok, gépek és berendezések..

A tőkebefektetők úgy döntenek, hogy pénzt költsenek befektetési portfóliójuk kihasználásához.

Egy személy a megtakarításait egy ház megvásárlásakor kihasználja, és úgy dönt, hogy pénzt kölcsönöz, hogy az ár egy részét jelzáloghitelekkel finanszírozza. Ha az ingatlant magasabb értékre értékesítik, nyereséget kap.

A társaságok tőke tulajdonosai a befektetésüket a szükséges finanszírozás egy részének kölcsönzésével hasznosítják.

Minél többet költöttek, annál kevesebb tőkét kell igénybe venni, amellyel a nyereség vagy veszteség egy kisebb bázis között oszlik meg, és ennek következtében a keletkező nyereség vagy veszteség arányosan nagyobb.

A tőkeáttétel típusai

Működési tőkeáttétel

Ez a változó költségekkel kapcsolatos fix költségek százalékos arányára utal. Az állandó költségek felhasználásával a vállalat növelheti az értékesítés változásának hatását az üzemi eredmény változására.

Ezért a működési tőkeáttétel a vállalat azon képessége, hogy rögzített működési költségeket használjon az értékesítés változásainak az üzemi nyereségre gyakorolt ​​hatásának növelése érdekében.

Érdekes tény, hogy az értékesítési volumenváltozás a vállalat működési eredményének arányos változásához vezet, mivel a vállalat képes a működési költségek rögzítésére..

A magas működési tőkeáttétellel rendelkező cégnek jelentős része lesz a fix költségeknek, és magas tőkével rendelkező vállalat.

Az ilyen típusú vállalatok negatív forgatókönyve akkor lenne, ha a magas fix költségeket nem fedezi a nyereség a termék iránti kereslet csökkenése miatt. A tőke intenzív üzleti példája egy autógyár.

Pénzügyi tőkeáttétel

Ez az adósság összegére utal, amelyet a vállalat üzleti tevékenységeinek finanszírozására használ.

A részvényalapok helyett a kölcsönzött pénzeszközök használata ténylegesen javíthatja a vállalat tőkehozamát és az egy részvényre jutó eredményt, feltéve, hogy a nyereség növekedése meghaladja a kölcsönökért fizetett kamatot.

Ugyanakkor a finanszírozás túlzott mértékű felhasználása fizetésképtelenséghez és csődhöz vezethet.

Kombinált tőkeáttétel

A működési tőkeáttétel és a pénzügyi tőkeáttétel kombinációjára utal.

Mindkét tőkeáttétel fix költségre utal. Ha együttesen, akkor megkapja a vállalat teljes kockázatát, amely a teljes tőkeáttételhez vagy a vállalat kombinált tőkeáttételéhez kapcsolódik.

A vállalat azon képességét, hogy fedezze a rögzített működési és pénzügyi költségek összegét, kombinált tőkeáttételnek nevezzük.

példa

Tegyük fel, hogy egy vállalat részvényeit szeretné megvásárolni, és 10 000 dollárral számolni kell. A részvények részvényenként 1 dollárba kerülnek, így 10 000 részvényt vásárolhat.

Ezután 10 000 részvényt vásárolnak 1 dollárral. Egy idő elteltével a társaság részvényei részvényenként 1,5 dollárba helyezik az árukat; ezért úgy döntöttek, hogy eladják a 10.000 részvényt 15 000 dollár összegben.

A művelet végén 5000 dollárt szereztek be 10 000 dolláros befektetéssel; azaz 50% -os hozamot kaptunk.

Most elemezhetjük az alábbi forgatókönyvet, hogy megtudjuk, mi történt volna, ha úgy döntöttünk volna, hogy pénzügyi tőkeáttételt hozunk:

Forgatókönyv pénzügyi tőkeáttétellel

Tegyük fel, hogy a banktól való hitelfelvétel 90 000 dolláros hitelt kapott; ezért 100 000 részvényt vásárolhat 100 000 dollárért. Egy idő után a vállalat részvényei 1,5 dollárra jutnak részvényenként, így úgy döntöttek, hogy eladják a 100 000 dollárt, amelyek összértéke 150 000 USD.

Ezzel a 150 000 dollárral 90 000 dollár kért kölcsön kerül kifizetésre, plusz 10 000 dolláros kamat. A művelet végén: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 USD

Ha nem veszi figyelembe a 10 000 dolláros kezdeti összeget, akkor 40 000 dolláros előnye van, azaz 400% -os visszatérés.

Másrészről, ha az állomány az 1,5 dollárra való emelkedés helyett 0,5 dollárra csökkenne, akkor 100 000 részvény lenne 50 000 dollár értékben, ami még nem tudna szembenézni a 90 000 dollárral. 10 000 dolláros kamatot.

Végül pénz nélkül és 50 000 dolláros adóssággal fejeződik be; vagyis 60 000 dolláros veszteség. Ha nem vettünk volna fel pénzt, és az állomány csökkent, csak 5000 dollárt vesztett volna el..

referenciák

1. Admin (2018). Pénzügyi alkalmazás. ExecutiveMoneyMBA. Készült: executivemoneymba.com.
2. Investopedia (2018). Pénzügyi tőkeáttétel Letöltve: investopedia.com.
3. Harold Averkamp (2018). Mi a pénzügyi tőkeáttétel? AccountingCoach. Készült a: accountscoach.com.
4. Wikipédia, a szabad enciklopédia (2018). Tőkeáttétel (finanszírozás). Készült: en.wikipedia.org.
5. Ready arányok (2018). Pénzügyi tőkeáttétel Letöltve: readyratios.com.
6. Számviteli kurzusom (2018). Hitelviszonyt megtestesítő adósság. Készült: myaccountingcourse.com.
7. IFC (2018). Tőkeáttételi arányok. Szedve: corporatefinanceinstitute.com.