Tőkebefektetési módszerek, például fontosság



az tőkeköltség A tervezési folyamat során a vállalat meghatározza és értékeli a lehetséges költségeket vagy beruházásokat, amelyek természetüknél fogva nagyok. Ezek a költségek és beruházások olyan projekteket foglalnak magukban, mint az új üzem építése vagy a hosszú távú beruházás.

Ebben a folyamatban pénzügyi forrásokat osztanak fel a nagyvállalati tőkésítési struktúrával (adósság, tőke vagy nyereség) a nagy beruházásokra vagy ráfordításokra. A tőkebefektetésekbe történő befektetések egyik fő célja a társaság értékének növelése a részvényesek számára.

A tőke-költségvetés magában foglalja az egyes projektek jövőbeni juttatásainak kiszámítását, az időszakonkénti cash flow-t, a pénzáramok aktuális értékét a pénz időbeli értékének figyelembe vételével, a projekt cash flow-jának évek számát. meg kell fizetnie a kezdeti tőkebefektetést, értékelnie kell a kockázatot és egyéb tényezőket.

Mivel az új projektek számára rendelkezésre álló tőke mennyisége korlátozott lehet, a menedzsmentnek tőkeköltségvetési technikákat kell használnia annak meghatározására, hogy mely projektek fogják elérni a legtöbb nyereségességet egy bizonyos időszakban..

index

  • 1 Technikák
    • 1.1 Tőkebefektetés teljesítményelemzéssel
    • 1.2 Tőke-költségvetés CDF elemzéssel
    • 1.3 A beruházások megtérülésének elemzése
  • 2 Példa
  • 3 Fontosság
    • 3.1 A hosszú távú befektetések kockázatot jelentenek
    • 3.2 Nagy és visszafordíthatatlan beruházások
    • 3.3 Hosszú távú üzleti tevékenység
    • 3.4 A tőke költségvetésének jelentése
  • 4 Referenciák

technikák

A tőkeköltségvetési technikák közé tartozik a teljesítményelemzés, a nettó jelenérték (NPV), a belső megtérülési ráta (IRR), a diszkontált cash flow (CDF) és a beruházások behajtása..

A legkedveltebb három módszer, hogy eldöntsék, mely projektek kapjanak befektetési alapokat más projektekhez képest. Ezek a technikák a teljesítményelemzés, a CDF elemzés és a beruházások helyreállításának elemzése.

Tőkebefektetés teljesítményelemzéssel

A teljesítményt a rendszeren áthaladó anyagmennyiségként méri. A teljesítményelemzés a tőkeköltség-elemzés legbonyolultabb formája, de a legpontosabb is, hogy segítsen a vezetőknek eldönteni, hogy mely projekteket kívánják megvalósítani.

E módszer szerint az egész vállalat egyedülálló rendszer, amely nyereséget generál.

Az elemzés feltételezi, hogy a rendszer szinte minden költsége működési költség. Hasonlóképpen, a vállalatnak a teljes rendszer kifizetésének maximalizálására van szüksége. Végül, a nyereség maximalizálásának módja az, hogy maximalizáljuk a szűk keresztmetszetű műveleten áthaladó teljesítményt.

A szűk keresztmetszet az a rendszer erőforrás, amely több időt igényel a műveletekben. Ez azt jelenti, hogy a vezetőknek mindig nagyobb figyelmet kell fordítaniuk a tőkeköltségvetési projektekre, amelyek hatással vannak és növelik a szűk keresztmetszeten áthaladó teljesítményt.

Tőke-költségvetés CDF elemzéssel

A CDF-elemzés hasonló vagy egyenlő az NPV-elemzéssel a projekt finanszírozásához szükséges kezdeti készpénz-kiáramlás, a bevételek formájában keletkező pénzbevételek kombinációja és a karbantartási és egyéb költségek formájában bekövetkező egyéb kiáramlások kombinációja szempontjából..

Ezeket a költségeket - a kezdeti kiáramlás kivételével - a jelenlegi dátumra visszafizetik. Az FCD elemzésből származó szám a VPN. A magasabb VPN-vel rendelkező projekteket a többi felett kell rangsorolni, kivéve, ha egyesek kizárják egymást.

Befektetési helyreállítási elemzés

A tőkeköltségvetés elemzésének legegyszerűbb formája, ezért a legkevésbé pontos. Ezt a technikát azonban továbbra is használják, mert gyors, és a vezetők számára megértést adhat egy projekt vagy projektcsoport hatékonyságáról.

Ez az elemzés kiszámítja, hogy mennyi időt vesz igénybe egy projekt beruházásának visszaszerzéséhez. A beruházási megtérülési időszakot úgy határozzák meg, hogy a kezdeti beruházást az éves átlagos pénzforgalmi bevétellel osztják el.

példa

A kisvállalkozásoknak figyelembe kell venniük az inflációt, amikor a befektetési opciókat a tőke-költségvetésen keresztül értékelik. Az infláció növekedésével csökken a pénz értéke.

A tervezett megtérülés nem olyan jó, mintha az infláció magas lenne, így a látszólag nyereséges befektetések csak akkor állhatnak le, vagy esetleg pénzt veszíthetnek, ha az inflációt elszámoljuk..

A tejüzem bővítésének tőkeköltsége három lépésből áll: a beruházás költségeinek rögzítése, a befektetés cash flow-jának kivetítése és a várható jövedelmek és az inflációs ráta és a beruházás időértékének összehasonlítása.

Például, egy tejtermelő csapat, amely 10 000 dollárt fizet, és évi 4000 dolláros hozamot generál, úgy tűnik, hogy 2,5 éven keresztül fizet a befektetésnek..

Ha azonban a közgazdászok évente 30% -os inflációt várnak, akkor az első év végén a becsült megtérülési érték (14 000 dollár) valójában 10 769 dollár értékű, amikor az inflációt elszámolják (14 000 dollár, 1,3-ral osztva $ 10,769) . A beruházás csak 769 dollárt valósít meg az első év után.

fontosság

A befektetett eszközökhöz kapcsolódó pénzmennyiség olyan nagy lehet, hogy a befektetés meghiúsulása esetén a vállalat csődbe kerülhet..

Következésképpen a tőkeköltségnek kötelezőnek kell lennie az állóeszközök nagy beruházási javaslataira.

A hosszú távú befektetések kockázatot jelentenek

A tőkebefektetések olyan hosszú távú befektetések, amelyek nagyobb pénzügyi kockázatot jelentenek. Ezért kell a tőkeköltségkereten keresztül megfelelő tervezésre.

Nagy és visszafordíthatatlan beruházások

Mivel a beruházások hatalmasak, de a pénzeszközök korlátozottak, a tőkekiadások révén történő megfelelő tervezés előfeltétele..

Emellett a tőkebefektetési döntések visszafordíthatatlanok; azaz, ha egy tárgyi eszközt vásárolnak, annak megszüntetése veszteségeket okoz.

Hosszú távú az üzleti életben

A főváros költségvetése csökkenti a költségeket, és a vállalat jövedelmezőségének változásait eredményezi. Segít megakadályozni a beruházások túlzott vagy elégtelenségét. A projektek megfelelő tervezése és elemzése hosszú távon segít.

A tőke költségvetésének jelentése

- A tőkeköltségvetés a pénzügyi irányítás alapvető eszköze.

- A tőke-költségvetés bőséges mozgásteret biztosít a pénzügyi vezetőknek, hogy értékeljék a különböző projekteket az életképességük szempontjából.

- Segíti a különböző projektek kockázatának és bizonytalanságának feltárását.

- A menedzsment hatékonyan ellenőrzi a projektek tőkekiadásait.

- Végül a vállalat sorsát a rendelkezésre álló erőforrások optimális felhasználási módja határozza meg.

referenciák

  1. Investopedia (2018). Tőke-költségvetés. Letöltve: investopedia.com.
  2. Steven Bragg (2018). Tőke-költségvetés. Számviteli eszközök. Támogatott a (z) accountstools.com oldalról.
  3. Harold Averkamp (2018). Mi a tőkeköltségvetés? Számviteli edző. Készült a: accountscoach.com.
  4. Sean Mullin (2018). A tőke-költségvetés meghatározása és példái. Small Business - Chron. Készült: smallbusiness.chron.com.
  5. Edupristine (2018). Tőkebefektetés: technikák és fontosság. Készült: edupristine.com